Bedrijfsovername financieren

Bij het overwegen van bedrijfsovernames binnen het MKB, komen termen zoals management buy in (MBI) en management buy out (MBO) vaak voor. Hoewel beide strategieën gericht zijn op de overname van een bedrijf, verschillen ze significant in aanpak en uitvoering. Lees verder, we leggen we uit wat MBI en MBO zijn en bespreken  de belangrijkste verschillen.

Om een management buy-out (MBO) te doen zonder zelf over veel eigen kapitaal te beschikken, zijn er verschillende financieringsopties en strategieën die je kunt overwegen.

Bij een management buy-out zonder veel eigen middelen is de relatie tussen het management en de huidige eigenaar extra belangrijk. Deze relatie vormt namelijk de basis voor het vertrouwen dat nodig is om de financiering voor een management buy-out succesvol te realiseren. Een MBO zonder financiële middelen is uitdagend, dus het maken van een solide financieringsplan is essentieel.

Het doen van een management buy-in (MBI) zonder direct beschikbaar eigen geld is een uitdaging, maar er zijn meerdere benaderingen die je kunt overwegen om de kans op succes te vergroten.

• Eigen middelen zoals overwaarde
• Netwerk van vrienden en familie
• Investeerders
• Vendor loan
• Bankleningen en kredieten
• Crowdfunding

Bij het financieren van een bedrijfsovername komt veel kijken. Hoe kijk ik naar het bedrijf? Wat zijn belangrijke marktontwikkelingen? Hoe ziet de toekomst er uit? Wat vind ik van de prijs die gevraagd wordt? En “last but not least”: kan ik het ook financieren?

Bij het aangaan van de onderhandelen over een Management Buy-Out (MBO) is het slim om de financiering direct goed in je achterhoofd te houden. Immers het is op zijn minst erg vervelend als je een deal gesloten hebt en de financiering blijkt toch het probleem te zijn.

Enkele tips:

• Ken je cijfers
• Verken je financieringsopties
• Plan voor de lange terijn
• Onderhandel met meerdere financiers
• Laat je adviseren

Financieringsmogelijkheden spelen zeker een rol bij het bepalen van de structuur en het succes van bedrijfsovernames. Ze hebben zelfs invloed op de overnameprijs. De beschikbaarheid en voorwaarden van de financiering kunnen direct de dealstructuur beïnvloeden, de onderhandelingspositie van de koper versterken en dus de waardering van het over te nemen bedrijf bepalen. Een goede financiering stelt de koper in staat om een competitiever bod te doen en kan het proces van de dealbespreking versnellen. In sommige gevallen ontstaat door de structurering van de financiering een scherper beeld van de toekomstige cashflow uit de overnamedeal waardoor ook juist druk ontstaat op de overnameprijs.

Het liefst beginnen we al vroeg in het overnameproces met de voorbereiding op de financieringsaanvraag. Het meest vervelende is namelijk dat je een overname-deal sluit en dat de financiering uiteindelijk toch niet lukt. Bij de Financieringsfabriek helpen we je dit voorkomen.

Een earn-out is een financieringsconstructie voor bedrijfsovernames, waarbij niet meteen de hele koopsom wordt betaald, maar een deel ervan koppelt aan de financiële prestaties van de target. Vaak zie je dit gekoppeld aan bijvoorbeeld de EBITDA performance van de target.